Transaction Services
   

Es difícil invertir bien, cuando no se conoce exactamente qué se está comprando. Para conocer, un “due
diligence” es fundamental. Un buen “due diligence”
debe identificar los “deal breakers”, entender los
“drivers” de crecimiento y rentabilidad del negocio,
determinar unas ventas y EBITDA recurrente
y normalizado (aislando sobrevaloraciones contables
del EBITDA del ejercicio que sirve de base a la
valoración), presentar un análisis del “working capital”
y del “cash-flow”, determinar la deuda financiera neta
a “closing date”, revisar de forma crítica las proyecciones
financieras, identificar y cuantificar riesgos
y contingencias comerciales, financieras, fiscales,
legales, laborales…

Un análisis realizado en abril de 2012, demuestra
que las operaciones en las que han intervenido
nuestros profesionales especialistas en “due diligence”,
presentan históricamente tasas de retorno superiores
a la media del mercado, y/o una alta satisfacción con
la operación realizada por parte de los inversores.

Al contrario, muchos grandes fracasos inversores
se han dado por ausencia, o mala ejecución
del “due diligence”.  Porque un “due diligence”
tiene poco o nada que ver con una auditoría:
su alcance es distinto, aportando al inversor
una calidad de información muy superior
al de un informe de auditoría. Un "due diligence"
es una investigación, que debe ser ejecutada por
profesionales expertos, realmente especializados
en servicios como:

- Realización de procesos de investigación
(“due diligence”) financiero, comercial, estratégico,
fiscal y legal de empresas o negocios en
el contexto de una adquisición.
- Evaluación preliminar de potenciales
adquisiciones (PAR).
- Informes de revisión de información con acceso
limitado (“ data room review”).

- Informes de investigación financiero, comercial
y estratégico de empresas o negocios por cuenta
del vendedor (“vendor due diligence”).
- Asesoramiento en procesos de adquisición
y venta de empresas, marcas y negocios.
- Asesoramiento financiero a entidades y
sociedades de capital riesgo, así como de gestión
de patrimonios.
- Asesoramiento en los aspectos financieros
de los contratos de compraventa: redacción,
negociación y ejecución.
- Post-deal support: asistencia en la toma de control
e integración de negocios adquiridos.

  © Copyright 2012 Donde estamos